香港金管局5000亿驰援实体!重点纾困中小企业,后续还有政策储备 – 证券时报网微信公众号文章

为应对新冠肺炎疫情对经济冲击,增加市场流动性,香港金管局将逆周期缓冲资本比率(CCyB)下调至1%。财政司司长对此表示,下调CCyB比率估计可释放约5000亿港元资金,目前香港中小企业有迫切资金周转需要,此措施可让银行有更大空间支持本地经济。
金管局放水5000亿港元撑经济 缓解中小企资金压力

新冠疫情全球蔓延并且不断升级,重创香港本地经济,失业潮汹涌来袭。特区政府统计处3月17日公布的最新数据显示,经季节性调整的失业率由2019年11月至2020年1月的3.4%,上升至2019年12月至2020年2月的3.7%,创下9年以来的新高。

由于欧美各国疫情形势日益严峻,输入病例集中上升,香港特区政府近日不断扩大强制检疫范围,3月17日,特区政府向全球各地发出红色外游警示,呼吁香港市民避免外游,中国内地、台湾、澳门除外。此外,自3月19日起除中国台湾、澳门以外的全部海外入境人士均需接受14天强制检疫或医学监察。这无疑使香港旅游业“雪上加霜”,香港旅游业议会的统计数据显示,截至3月16日,已取消的旅行团超过4400个,有香港旅行社员工表示,若疫情持续,香港一半的旅行社都可能被迫结业,即使政府采取各项补助措施也无法完全恢复。

评级机构标普在最新的报告中预测,香港GDP会因疫情而损失1.2个百分点,由于标普此前预测今年经济增幅为0.2%,意味着今年香港经济会下跌1%。

澳洲会计师公会中小委员会主席陈铭严在接受证券时报记者采访时表示,新冠疫情对香港中小企业冲击非常大,尤其是零售、餐饮和酒店行业,截至今年2月底餐饮店已经有超过100家结束营业,预计到今年6月份可能会有2000-3000家结束营业;此外就是酒店,1-2月份已经有500家酒店结束营业。随着疫情持续,预计更多酒店会加入结业大潮。2019年第四季度香港GDP增速为-2.9%,今年一季度数据虽然没有出来,但GDP应该比去年第四季度还要差。

为了帮助中小企业渡过难关,香港金管局总裁余伟文16日宣布,将逆周期缓冲资本比率(CCyB)由2%下调至1%,余伟文坦言环球金融市场仍会随着疫情发展而波动,将继续观察减息对资金流向影响。

香港财政司司长陈茂波称下调CCyB比率至1%,可释放约5000亿港元资金,有利于缓解中小企业迫切的资金周转压力,可让银行有更大空间加大力度支持本地经济,协助受影响的行业及人士。“我呼吁银行业界抱着‘同舟共济’的精神,在符合本身信贷政策和风险管理原则下,尽力配合本港中小企对资金周转的需求,包括以支持、包容及具灵活性的态度尽快处理企业的贷款申请,并为有需要的企业提供重组债务的选项,协助它们应对经济挑战。”

而在新的一份预算案中,港府宣布了规模逾1200亿港元的一次性措施,希望从不同渠道支持经济和企业,当中包括提出向中小企提供由政府100%担保的特惠低息贷款计划,为面对难关的中小企业提供资金周转。

若香港经济持续受压,金管局会持续放水,CCyB比率或将降为零

余伟文称,中小企是香港经济、就业的重要支柱,近日已推出多项纾缓措施,协助受疫情严重影响的个人和企业客户渡过难关,包括豁免“中小企融资担保计划”手续费,为物业抵押按揭贷款提供“还息不还本”安排,减免信用卡借款费用,及重组企业贷款还款期等,这些措施将有效纾缓有困难的客户资金紧张问题,降低疫情对经济的负面影响。

他强调,若香港经济持续受压,将根据银行资本水平及中小企资金情况,考虑继续调整比率的可能,理论上有关CCyB比率最低可以归零。

需要说明的是,逆周期缓冲资本是《巴塞尔协定三》监管资本架构的一部分,简单而言,这是为应对信贷增长过渡时期,系统性风险显著增加而积存额外资本的机制。当信贷周期逆转后,这些积存的额外资本可被“释放”出来,使银行体系在随后的下行周期仍然继续提供借款。

至于金管局下调CCyB比率对香港经济实际帮助有多大,陈铭严表示需要从两个方面来看待,第一,中小企业是否真的有借钱的需求,现在经济已经很差了,很多行业都无法拓展新的客户,将来两三个月甚至更久都没有生意的话,为什么还要去借钱?第二,在经济形势这么差的情况下,银行审批贷款应该会比以前更为严格,即使有政府提供担保,也不可能轻易贷款给中小企业。

陈铭严续指,香港资本流动性足够应付此次疫情带来的经济冲击,截至2019年6月底香港银行体系资产总额24万亿港元,银行平均资本充足率超过20%,以及主要银行的流动性覆盖率超过150%,这两个百分比已经远超过国际监管的要求,证明整个金融体系非常健康。

但陈铭严强调,放水5000亿港元的救市资金可能会对以前已经跟银行有借款的公司帮助很大,在经济环境差的情况下,很多企业还贷能力有问题,那么这5000亿下放到银行补充资本金,在银行资金池稳定的情况下,不会让这些企业立即还贷,避免中小企业沽资产的可能,对稳定市况有很大帮助。

疫情导致环球央行接力减息救市

为应对新冠肺炎疫情对经济打击,各地央行进入危机模式,接力减息救市。

美联储3月15日紧急降息至0-0.25,并承诺将购买数千亿美元资产,美国特朗普政府则提出一项1万亿美元刺激及纾困提案。

日本银行(央行)16日召开紧急会议,扩大货币宽松政策,增加购买股票、公司债和商业票据,也将扩大支援性贷款计划,协助企业度过难关。

新西兰央行16日也降息0.75%,加入到救市行列。欧洲央行上周四决定扩大对商业银行的贷款,但未降息,欧洲主要利率之前已经降到负利率,为-0.5%。欧洲央行本周三晚间召开紧急会议宣布启动一项7500亿欧元的紧急购债计划,以防止经济陷入深度衰退。

英镑兑美元跌至1985年以来最低位,当被问及印钞并发放现金给民众时,英国央行总裁贝利称,他不会排除任何可能选项。英国下令周五起关闭各级学校。

3月19日,澳洲央行历史性地宣布量化宽松(QE)措施,并在本月第二次降息。

3月19日,韩国准备启动危机基金,为暴跌的债市和股市提供支撑。

余伟文表示,金管局紧密监察金融市场运作,留意到亚洲金融市场包括港股都有大幅波动及调整,但强调香港市场运作有序,未见有异常情况,港汇亦维持在7.76水平。而三大发钞行亦宣布,维持最优惠利率(P)不变,其中汇丰、中银香港维持最优惠利率5%,渣打香港维持最优惠利率5.25%。

虽然环球央行接力减息救市,不过余伟文认为往后的市场走势会视乎世界各地疫情扩散的情况及抗疫工作的成效,重申香港金融体系有强大的缓冲和抗震能力,银行体系亦有充足的资本及流动性。他透露,金管局已安排下星期初与银行和商界代表会面,以了解一系列支援中小企措施的推行情况,同时与银行商讨可如何善用CCyB比率下调提供的空间。

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